VALUATION (VALUASI)

JASA KONSULTAN VALUASI (VALUATION)

Valuation atau valuasi, merupakan bagian penting dari perusahaan. Tanpa valuasi, akan sulit bagi perusahaan untuk mencari investor dan menetapkan harga saham. Namun, ternyata dalam banyak kasus di industri masih ada beberapa perusahaan baru yang belum memahami pentingnya penilaian ini. Jadi mari kita masuk jauh ke dalam diskusi evaluasi sebagai berikut!

Definisi Valuasi (Valuation)

Berbicara mengenai valuasi biasanya erat kaitannya dengan saham. Penilaian saham sendiri merupakan metode yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar saham suatu perusahaan. Nilai apresiasi juga mengacu pada apakah keuangan perusahaan teratur atau tidak. Ada banyak indikator keuangan dalam evaluasi untuk mendapatkan evaluasi yang ideal. Penilaian ini menjadi penting ketika perusahaan ingin menerbitkan saham baru, meningkatkan rights issue dan aktivitas perusahaan lainnya untuk menentukan nilai wajar yang merupakan penilaian yang layak.
Penilaian bisnis adalah proses penentuan nilai bisnis atau asetnya. Hal ini dapat dilakukan dengan menggunakan berbagai metode seperti analisis rasio, analisis faktor pembanding, dan model arus kas diskonto. Penilaian sering digunakan dalam transaksi keuangan seperti penjualan bisnis, merger dan akuisisi, dan pembelian saham. Valuasi juga digunakan dalam perencanaan keuangan, seperti membuat keputusan investasi dan perencanaan pajak.

Definisi Nilai Valuasi

Nilai valuasi adalah nilai yang diperoleh dari proses valuasi. Nilai valuasi ini dapat digunakan untuk menentukan harga saham perusahaan, harga beli perusahaan, atau harga jual perusahaan. Nilai valuasi ini diperoleh dari hasil perhitungan dan analisis dari data yang diperoleh dengan menggunakan metode valuasi yang sesuai. Metode valuasi yang digunakan dapat berbeda-beda tergantung pada tujuan valuasi dan data yang tersedia. Nilai valuasi dapat diperoleh dengan metode yang berbeda-beda seperti metode discounted cash flow, metode comparables, metode net assets dll.

Manfaat Valuasi bagi Perusahaan

Manfaat utama bagi perusahaan ketika menerapkan penilaian adalah perusahaan bisa mendapatkan gambaran bagaiamana keseimbanga harga saham yang mereka miliki, serta bisa menggolongkan harga saham tersebut ke saham yang murah atau mahal.

Komponen dari Valuasi

Membahas mengenai komponen penilaian maka erat kaitannya dengan rasio-rasio yang ada dalam penyusunan valuasi. Secara umum ada dua komponen yang biasa dipakai dalam penyusunan penilaian sebuah perusahan, berikut penjelasan singkatnya:

1. Price To Earning Ratio (PER), dalam rasio ini harga dalam sebuah saham akan dibagi dengan earning persennya laba bersih per lembar saham. Dalam perhitungan ini dapat menentukan apakah perusahaan memiliki valuasi yang baik atau tidak. PER  ini juga bisa berguna bagi investor untuk pertimbangan dalam memilih saham dan menunjukkan kapan waktu yang tepat dalam membeli saham, perkiraan jangka waktu balik modal, dan masih banyak lainnya.
2. Price To Book Value (PBV), dalam menghitung valuasi sebuah saham perlu perhitungan yang mencerminkan penggolongan saham tersebut undervalue ataupun  sebaliknya. PBV ini sendiri sering disebut juga sebagai modal yang dikuasai oleh sebuah  perusahaan.

Tahapan dari Penyusunan Valuasi

Dalam tahapan penyusunan penilaian sebuah perusahaan, hal yang paling mendasar adalah Menentukan data sekunder melalui analisis corporate planning, lalu tahapan-tahapan selanjutnya juga mengenai data yang dimiliki perusahaan dan based on analisa data.

Dampak Valuasi bagi Stakeholders

Alat Analisis untuk Valuation

Alat analisis yang digunakan tidak jauh beda dengan rasio-rasio yang digunakan dalam keuangan. Tetapi alat analisis ini tidak wajib selalu digunakan, karena dalam rasio keuangan terdapat beberapa karakteristik khusus masing-masing rasio. Seperti contohnya adalah sebuah perusahaan jasa yang based on digital dalam semua aktivitasnya dan tidak mempunya kantor, maka dirasa kurang cocok jika rasio yang diterapkan adalah mengenai tingkat utilitas asset terhadap pendapat. Dibeberapa case lain terdapat juga perusahaan yang hanya mengambil margin perusahaan sangat kecil yakni sekitar 5-8% saja, maka perusahaan tersebut kurang cocok jika menggunakan rasio return on equity. Jadi pada kesimpulannya adalah alat analisis yang digunakan bisa disesuaikan dengan potensi yang dimiliki oleh perusahaan tersebut.

Metode Kerangka Berpikir untuk Penyusunan Valuation

Secara umum dan sederhana, dalam penyusunan  valuasi sendiri hal yang pertama yang harus diperhatikan adalah evaluasi dan analisis visi dan misi perusahaan saat ini, dimana dapat menggunakan data dan dokumen-dokumen yang dimiliki perusahaan. Kemudian setelah itu bisa dirumuskan penilaian melalui rasio-rasio keuangan, dan jika hasil tersebut telah didapatkan, maka dapat dipastikan harga saham yang dimiliki perusahaan tersebut termasuk mahal,menengah, ataupun murah.

Lama Pengerjaan Valuasi

Membahas waktu pengerjaan valuasi, jika tidak ada kendala maka satu bulan sudah bisa selesai, karena seringkali permintaan perusahaan juga yang ingin instan. Tetapi disisi lain perusahaan harus bisa memberikan data dan dokumen yang dibutuhkan untuk merumuskan penilaian ini.